Bu çalışmada geleneksel finans ile İslami finans piyasalarını karşılaştırmak üzere sırasıyla S&P tarafından yayımlanan Dow Jones Global Index (W1DOW) ile Dow Jones Islamic Market World Index (DJIM) endeksleri için 2013-2023 dönemi günlük verileri üzerinden volatilite analizi gerçekleştirilmiştir. Analiz için 6 farklı modeli uygulanarak en uygun model belirlenmeye çalışılmış ve buna göre değerlendirmeler yapılmıştır. Bulgulara göre, her iki endeks için de en uygun volatilite modeli EGARCH olup, buna göre, iki endeksin performansı benzer bir seyir izlemektedir. Bu bağlamda, küresel finansal sistem içerisinde nispeten yeni bir alanı temsil eden İslami finans piyasalarının, uzun bir geçmişe ve yüksek işlem hacmine sahip geleneksel piyasalar karşısında başarılı bir performans sergiledikleri söylenebilir.
In this study, volatility analysis was conducted on daily data for the period 2013-2023 for the Dow Jones Global Index (W1DOW) and Dow Jones Islamic Market World Index (DJIM) published by S&P to compare the volatilities of traditional finance and Islamic finance markets. For the analysis, 6 different volatility models were applied to determine the most appropriate model and an evaluations were made accordingly. Findings indicate that, the most appropriate volatility model for both indices is the EGARCH model and the performance of the two indices in terms of volatility follows a similar trend.In this context, it can be said that Islamic finance markets, which represent a relatively new area within the global financial system, have demonstrated a successful performance against traditional markets with a long history and high transaction volume.
