Pay senetleri fiyatlarını etkileyen faktörlerin dinamik panel veri ile analizi: 2010q1-2017q1
Tezin Türü: Yüksek Lisans
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Sivas Cumhuriyet Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İŞLETME ANABİLİM DALI, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2018
Tezin Dili: İngilizce
Öğrenci: SELMA ŞENOL
Danışman: SELAHATTİN KOÇ
Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu
Özet:Hisse senedi, sermaye piyasasının en önemli araçlarından biridir. Hisse senetleri borsaların temel ürünlerinden birisidir. Günümüzde borsalar yatırımcılar tarafından takip edildiği kadar, borsaların ekonomik, politik ve finansal yaşamın göstergesi olmasından dolayı birçok kişi ve kuruluş tarafından borsalar izlenmektedir. Yatırım kararlarının verilmesi, şirketlerin piyasa değerlerinin belirlenmesi, performans ölçümü gibi birçok konuda hisse senedinin fiyatı esas alınmaktadır. Bu çalışmanın amacı hisse senetlerinin fiyatlarını etkileyen faktörleri analiz etmektir. Çalışmada analiz yöntemi olarak dinamik panel veri analizi kullanılmıştır. Hisse senedi geçmiş dönem verileri panel veri modeline bağımsız değişken olarak ele alınarak, cari dönem hisse senedi fiyatına etkisi dinamik panel veri analiziyle tespit edilmeye çalışılmıştır. Çalışmada Borsa İstanbul'da işlem gören Metal Eşya, Makine ve Gereç Bakımı sektöründeki şirketlerin verileri kullanılmıştır. 2010Q1 – 2017Q1 dönemine ait, sektörde sürekli faaliyette bulunan 23 firma verileri üzerinden analiz yapılmıştır. Çalışmada kullanılan değişkenler; pay senedi fiyatları, döviz kuru, büyüme oranı, faiz oranı, borsa endeksi, ABD faiz oranı, EURO faiz oranı, aktif karlılık oranı, stok devir hızı, cari oran ve kaldıraç oranı şeklindedir. Çalışmanın sonucunda, önceki dönem hisse senedi fiyatlarının, cari dönem hisse senedi fiyatlarını pozitif yönde etkilediği tespit edilmiştir. Firma içi faktörlerden, büyüme, aktif karlılığı, likidite ve kaldıraç oranının hisse senetleri fiyatlarını pozitif yönde etkilediği görülürken, Euro bölgesi faiz oranının negatif yönde etkilediği görülmüştür.